资产评估
    发布时间: 2024-12-17 11:55    
资产评估

一、资产评估的定义

资产评估是指由专门机构和人员(如评估机构、审计机构等),依据国家规定和有关资料,根据特定的目的,遵循适用的原则和标准,按照法定的程序,运用科学的方法,对资产进行评定和估价的过程。例如股东如果以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产作价出资时,就要经评估机构评估作价,核实该财产价值


二、资产评估的目的

业相关经济活动方面

在企业并购中,需要对被并购企业的资产进行评估,确定合理的并购价格。例如A企业想要收购B企业,就需要资产评估来确定B企业的价值,包括固定资产、无形资产等的价值,为收购决策提供依据。

企业融资时,如以资产抵押进行贷款,金融机构需要评估该资产的价值来确定贷款额度。

财务报表编制时,准确的资产评估有助于反映企业真实的资产状况。


三、资产评估的基本方法

市场法

原理:利用市场上同样或类似资产的近期交易价格,经过直接比较或类比分析以估测资产价值。它是根据替代原则,采用比较和类比的思路及其方法判断资产价值。正常投资者购置某项资产时,所愿意支付的价格不会高于市场上具有相同用途的替代品的现行市价2。

前提条件:一是要有一个充分发育活跃的资产市场;二是参照物及其与被评估资产可比较的指标、技术参数等资料是可搜集到的。

评估程序:明确评估对象;进行公开市场调查,收集相同或类似资产的市场基本信息资料,寻找参照物;分析整理资料并验证其准确性,判断选择参照物;把被评估资产与参照物比较;分析调整差异,做出结论。

适用范围和局限性:市场法是资产评估中最简单、最有效的方法,能够客观反映资产目前的市场情况,其评估的参数、指标直接从市场获得,评估值更能反映市场现实价格,评估结果易于被各方面理解和接受。但需要有公开活跃的市场作为基础,有时因缺少可对比数据而难以应用,不适用于专用机器设备、大部分的无形资产,以及受到地区、环境等严格限制的一些资产的评估2。


收益法

原理:通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值。基于效用价值论,即收益决定资产的价值,收益越高,资产的价值越大。投资者购置或投资于某一资产时,所愿意支付或投资的货币数额不会高于该资产在未来能给他带来的回报。由于资产的收益有时间价值,所以要把未来一定时期内的收益折算为现值,这就是资产的评估值2。

前提条件:第一,被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量;第二,资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量;第三,被评估资产预期获利年限可以预测。

适用范围和局限性:能真实和较准确地反映企业本金化的价值,与投资决策相结合,易为买卖双方所接受。但预期收益额预测难度较大,受较强的主观判断和未来不可预见因素的影响,适用范围较小,一般适用企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估2。


成本法

原理:首先估测被评估资产的重置成本,然后估测被评估资产业已存在的各种贬损因素(如实体有形损耗、功能性贬值、经济性贬损等),并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值。成本途径始终贯穿着一个重建或重置被评估资产的思路,潜在投资者在决定投资某项资产时,所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行购建成本2。

适用范围和局限性:适用于市场价格波动幅度较大的资产,如重置成本法、现行价格法多适用于这类资产。对于一些需要从再取得资产的角度来反映其交换价值的情况较为适用,不过只有当被评估资产处于继续使用状态下,再取得被评估资产的全部费用才能构成其交换价值的内容。

此外,还有一些其他的资产评估方法,如收益现值法(适用于因使用而有所损耗的长期资产,将评估对象剩余寿命期间每年或每月的预期收益,按一个合理的折算率计算出的现值作为估算该项资产现值标准的评估方法)、现行价格法(通过市场调查,选择一个或多个相同或类似的资产作为比较,评估资产的现行市价作为估算该项资产现值标准的评估方法)、清算价格法(以企业清算时其资产可变现的价值为标准,评定重估价值的方法)等